알기 쉬운 캐나다부동산 상식(1025):

3.1. 각 투자수단 간의 비교 (계속)

  
(지난 호에 이어) 
투자에 대한 보상, 즉 수익에는 (1) 투자한 자산을 소유하는 동안에 받는 돈이 있는데, 여기에는 이자, 배당금, 임대료 등이 있으며, (2) 투자한 금액을 매입 당시 지불한 금액보다 더 높은 가격에 매도할 때 발생하는 이익, 즉 자본 이득, 또는 다른 말로 양도차익이 있습니다. 하지만, 시장상황이 바뀌면 투자한 금액보다 더 낮은 가격에 매도할 경우도 발생하므로 자본이득의 규모는 예측하기 어렵습니다. 이러한 수익의 종류별로 적용되는 세율도 달라지므로 최종 세후 수익의 규모는 결국 어떤 종류의 수익을 거두었는지에 따라 달라집니다.

분산투자(Diversification)는 투자의 위험을 줄이기 위해 다양한 투자를 혼합하는 것을 의미합니다. 모든 달걀을 한 바구니에 담는 것은 결코 좋은 생각이 아니라는 것이 다각화의 중요성을 강조하는 말입니다. 모든 돈을 한 곳에 투자하면 예측할 수 없는 다양한 요인에 따라 상승하거나 하락할 수 있으므로, 가능하면 돈을 다양한 곳에 투자함으로써 한두 개가 돈을 잃더라도 다른 곳에서 돈을 벌어 투자의 균형을 맞출 수 있습니다. 그러므로 투자에 있어서 ‘분산' 또는 ‘다양화’는 투자된 자산의 가치가 크게 변동하는 것을 피할 수 있게 하는 중요한 투자 전략입니다.

투자 대상 자산을 구성(Portfolio)할 때는 다음과 같은 방법으로 다각화함으로써 투자 리스크를 분산하는 효과를 볼 수 있습니다. 즉, (1) 다양한 유형의 투자를 선택하거나(예: 주식, 채권, 정기예금, 부동산), (2) 다양한 회사나 산업을 선택하기도 하고, (3) 지리적으로 다양한 지역(예: 캐나다, 미국, 국제)에 대한 투자를 선택하기도 합니다. 

한편, 투자자가 보유 자산을 다각화하는 방법 중 하나는 뮤추얼 펀드(Mutual Fund)나 ETF (상장지수펀드; Exchange Traded Fund)와 같은 금융상품을 매입하는 것입니다. 이 두 가지 유형의 투자는 모두 다양한 주식, 채권 또는 기타 상품을 보유하므로 단일 회사의 실적이 총 가치에 큰 영향을 미치지 않을 수 있습니다. 펀드는 여러 투자자로부터 모은 자금으로 구성된 투자 유형이며 관리자가 투자자를 대신하여 투자관리를 대행해주는 방식의 금융상품입니다. 이에 비해 ETF는 증권거래소 지수와 동일한 비율로 주식을 모아서 만든 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 편리하게 사고 팔 수 있게 만든 금융상품입니다. 그래서 투자자들이 개별 주식을 고르는데 수고를 하지 않아도 되는 펀드투자의 장점과, 언제든지 시장에서 원하는 가격에 매매할 수 있는 주식투자의 장점을 모두 가지고 있는 상품이라는 특징이 있어 지금 금융시장에서 가장 각광 받는 상품이기도 합니다. 그러나 펀드는 여전히 특정 산업이나 지역에 국한될 수도 있으므로 여전히 시장 및 경제 상황에 따라 오르락내리락하므로 위험이 있으며 모든 투자자에게 가장 좋은 선택은 아니며, ETF도 각 상품의 특성을 잘 살펴야 자신에게 적합한 것을 고를 수 있습니다. (다음 호에 계속)

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